📝 Blogg

Du kan förstå momentum fullt ut. Du kan vara helt övertygad om att regelbaserad investering fungerar.

Och ändå är det svåraste inte att hitta en strategi, det är att följa den.

Du köper det som redan gått upp

Momentum innebär per definition att du köper tillgångar som redan stigit. Det strider mot varje instinkt du har som investerare. Det känns som att tåget redan gått, att du kommer in för sent.

Men det är exakt vad systemet säger åt dig att göra.

Du sitter kvar när det faller

Och när marknaden vänder? Då äger du tillgångar som faller. Alla runt dig säljer. Finansmedia larmar. Magkänslan skriker åt dig att göra något.

Det är i det ögonblicket de flesta lämnar sitt system, och det är i det ögonblicket systemet är som viktigast att följa.

Drawdowns är oundvikliga

Alla strategier har perioder av underprestation. Även de bästa. Det är inte ett tecken på att systemet är trasigt, det är en del av hur det fungerar.

Det som skiljer framgångsrika systematiska investerare är inte att de undviker drawdowns. Det är att de fortsätter följa reglerna genom dem.

Varför regler fungerar bättre än beslut

Ett beslut fattat i panik är alltid sämre än en regel skriven i lugn stund.

Det är därför vi på QuantMasen bygger regler i förväg, innan marknaden rör sig, innan känslorna tar över. Systemet frågar inte hur marknaden mår idag. Det följer processen oavsett.

Nästa vecka i Momentumskolan: när fungerar inte momentum, och vad gör du då?



Läs mer om Kvantstrategier här

Oroligheterna i Iran fortsätter att göra marknaden volatil. OMXSGI stänger veckan på -3,00%.

Momentumkraft ⚡ -3,46%

Momentumkraft Vol ⚡ -2,78%

Strukturerad Tillväxt 🌱 -2,38%

Global Balans 🌍 -0,20%

Strategisk Allokering 🧩 +3,44%

Systematisk Trend 📡 -0,97%.

Fem av sex strategier slog index denna veckan, med Strategisk Allokering som sticker ut med ett starkt plus trots en tuff börsvecka. Vi återkommer med en mer djupgående genomgång för er som är medlemmar. 🔒

Läs mer om Kvantstrategier här

Om du bara får lära dig ett enda begrepp inom kvantitativ investering, gör det till momentum. Det är grunden i hur vi bygger alla strategier på QuantMasen.

"Det som gått upp tenderar att fortsätta upp. Det som gått ner tenderar att fortsätta ner."

Det låter nästan för enkelt. Men forskningen bakom är robust och sträcker sig över decennier och marknader.

Forskningen som startade allt

Jegadeesh & Titman visade redan 1993 att aktier med stark historisk avkastning fortsatte prestera bra de kommande månaderna. Effekten har sedan dess replikerats på marknader världen över — den är en av de mest välbelagda anomalierna inom finansforskningen.

Varför fungerar det?

Två teorier dominerar.

Underreaktion — marknaden är långsam med att prissätta ny information. Det skapar ett trögt men förutsägbart mönster som systematiska investerare kan utnyttja.

Flockbeteende — kapital jagar performance för sent. Uppgångarna förstärks av inflöden, vilket driver priserna vidare i samma riktning.

Oavsett förklaring: effekten lever kvar, även när den är välkänd.

Hur vi använder det

På QuantMasen bygger vi regelbaserade strategier grundade i momentum. Exakt hur vi mäter det, vilka filter vi använder och när vi agerar — det är kärnan i det vi erbjuder våra medlemmar.

Men principen är enkel: vi låter data bestämma, inte magkänslan.

Nästa vecka i Momentumskolan: varför är det så svårt att följa ett system — även när du vet att det fungerar?



Läs mer om Kvantstrategier här

Oroligheterna i Iran fortsätter att styra sentimentet, men rapportsäsongen drog igång under veckan och gav börsen extra stöd. OMXSGI steg +3,54% för veckan.

Momentumkraft ⚡ +1,48%

Momentumkraft Vol ⚡ +0,63%

Strukturerad Tillväxt 🌱 -0,27%

Global Balans 🌍 +0,90%

Strategisk Allokering 🧩 -0,38%

Systematisk Trend 📡 -0,17%.

En vecka där index slog alla strategier. Vi återkommer med en mer djupgående genomgång för er som är medlemmar. 🔒

Läs mer om Kvantstrategier här

Ingen bad om det här. Jag byggde det för mig själv.

Varje gång jag ska rebalansera en strategi har jag suttit och räknat manuellt — totalt kapital, målvikter, vad jag äger, vad det ska bli, vad som ska köpas och säljas. Det tar tid och det är tråkigt. Så jag byggde ett verktyg som gör det åt mig. Och nu får ni det också.

Portföljkalkylatorn finns nu tillgänglig för alla medlemmar.

Så funkar den

Tre steg. Ingen raketforskning.

Fyll i ditt kapital och dina nuvarande innehav. Äger du inget ännu lämnar du innehavstabellen tom.

Har du Avanza, Nordnet eller Montrose kopierar du bara innehaven direkt från mäklaren och klistrar in — kalkylatorn tolkar texten och matchar mot strategin.

Sedan jämför den din portfölj mot strategins målvikter och visar avvikelsen per position.

Sista steget är en orderlista — exakt vad som ska säljas och köpas, hur många aktier, courtaget medräknat om du anger det.

Allt uträknat och klart för att göra affärerna dagen efter! :-)

Vilka strategier?

Momentumkraft, Momentumkraft Vol, Strukturerad Tillväxt, Strategisk Allokering, Global Balans och Systematisk Trend. Pensionsjakten är inte inkluderad eftersom där behöver man inte räkna något själv.

Jag vet inte om du är sugen på att rebalansera manuellt i ett Excel-ark. Jag var inte det.

Läs mer om Momentumkraft här

Läs mer om Global Balans här

Läs mer om Strukturerad Tillväxt här

Läs mer om Strategisk Allokering här

Läs mer om Systematisk Trend här

Vi summerar årets tre första månader för vår premiepension och hur vi legat mot AP7 Aktiefond som jämförelse.

Januari inleddes trögt för oss med +0,9% medan AP7 backade -1,0%. Försprånget på 2,0 procentenheter kom framför allt från Templeton Emerging Markets som gick +8,3% och var det enda innehavet som bidrog positivt när övriga backade.

Februari var vår starkaste månad, där alla innehaven gick plus. +7,2% mot AP7:s +3,9%. Guld exploderade med +25,1% när Iran-konflikten bröt ut och investerare sökte säkra tillgångar. Det lyfte portföljen rejält och vi byggde upp ett stort försprång mot index.

Mars fick vi betala tillbaka en del. -5,9% mot AP7:s -3,8%. Samma guld som lyfte oss i februari föll -17,0% i mars när marknaden började prisa in en möjlig deeskalering. Det är baksidan av en koncentrerad guldposition – den svänger kraftigt åt båda håll.

Totalt för Q1: +1,8% mot AP7:s -1,1%. Vi avslutar kvartalet med ett försprång på 2,8 procentenheter.

Hittills i år, med april inräknat, ligger vi på +5,4% mot AP7:s +3,6% – ett försprång på 1,8 procentenheter. Vapenvilan i Mellanöstern fick börsen att stiga kraftigt under veckan vilket gynnar AP7 snabbare än oss, men vi håller fortfarande ledningen.

Läs mer om Pensionsjakten här

Läs mer om Kvantstrategier här

Vi lyssnar faktiskt på er.

Sedan lanseringen har vi fått återkommande önskemål om att prova QuantMasen lite längre innan man bestämmer sig. Fem dagar är kort tid, särskilt om man råkar ha en trög börsvecka eller bara inte hann logga in tillräckligt mycket.

Det är ett rimligt argument. Så vi ändrade det.

Från och med idag är provperioden 14 dagar – utan kostnad, utan att du behöver göra något. Är du ny användare som registrerar dig nu får du automatiskt 14 dagars fri tillgång till alla strategier.

Tanken med QuantMasen har alltid varit att kvantitativa strategier ska vara transparenta och testbara. Det gäller lika mycket plattformen i sig. Fjorton dagar ger dig tid att faktiskt se hur allt fungerar i praktiken, förstå logiken bakom urvalen, och bilda dig en uppfattning grundad på något mer än ett första intryck.

Hoppas det hjälper.

— Anders & Rikard

Läs mer om Kvantstrategier här