Vi har uppdaterat Momentumkraft. Nu kan du välja mellan två varianter: likaviktad eller volatilitetsviktat.
Här är skillnaden.
Likaviktad
Enkelt och rakt på sak. Varje aktie i portföljen får samma andel av kapitalet. Har vi 10 aktier investerar vi 10 % i varje. Ingen aktie är viktigare än en annan.
Det gör strategin lätt att förstå och ger en naturlig diversifiering. Historiskt har likaviktade portföljer presterat väl över tid – delvis för att du regelbundet säljer det som stigit och köper mer av det som halkat efter.
Nackdelen är att alla aktier behandlas lika oavsett hur volatila de är. En aktie som svänger kraftigt väger lika mycket som en stabil – vilket kan påverka portföljens totala risk.
Volatilitetsviktat
Här anpassar vi vikterna efter hur mycket varje aktie svänger historiskt. Aktier med hög volatilitet får lägre vikt, aktier med låg volatilitet får högre vikt.
Tanken är att ingen enskild aktie ska dominera portföljens riskprofil. Det ger en jämnare och mer stabil utveckling – särskilt i oroliga marknader.
Nackdelen är att du kan missa en del av uppgången i de mest volatila aktierna – men du tar också lägre risk.
Vilket ska du välja?
Det beror på vad du är ute efter. Vill du ha enkelhet och maximal exponering mot strategins urval – välj likaviktad. Vill du ha en jämnare resa med lägre svängningar – välj volatilitetsviktat.
Båda varianterna följer exakt samma aktier och samma regler. Det enda som skiljer är hur kapitalet fördelas.